外观
八、财务管理环境
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2025-03-29
八、财务管理环境 ★★★
1. 技术环境
技术环境是指财务管理得以实现的技术手段和技术条件，决定着财务管理的效率和效果。
2. 经济环境
经济环境包括经济体制、周期经济、经济发展水平、宏观经济政策及通胀水平。
1. 经济体制
计划经济体制下，财务管理内容比较单一，方法比较简单；
市场经济体制下，财务管理内容比较丰富，方法复杂多样。
2. 经济周期
一个完整的经济周期包括复苏、繁荣、衰退和萧条四个不同的阶段，在不同的阶段有不同的财务管理战略，具体见下表
| 复苏 | 繁荣 | 衰退 | 萧条 |
|---|---|---|---|
| 1. 增加 厂房 设备 | 1. 扩充 厂房 设备 | 1. 停止 扩张 | 1. 建立 投资 标准 |
| 2. 实行 长期 租赁 | 2. 继续 建立 存货 | 2. 出售 多余 设备 | 2. 保持 市场 份额 |
| 3. 建立 存货 储备 | 3. 提高 产品 价格 | 3. 停产 不利 产品 | 3. 压缩 管理 费用 |
| 4. 开发 新 产品 | 4. 开展 营销 规划 | 4. 停止 长期 采购 | 4. 放弃 次要 利益 |
| 5. 增加 劳动力 | 5. 增加 劳动力 | 5. 削减 存货 | 5. 削减 存货 |
| - | - | 6. 停止 扩招 雇员 | 6. 裁减 雇员 |
注
基本原则是，在『复苏、繁荣』这两个阶段，进行生产要素、生产资源的投入，扩大经营，创造更大的财富（多干快上，招兵买马）；在『衰退和萧条』阶段，停止扩张，撤出资源，开始收缩（收拾细软，撤离战场）。
如在复苏阶段，可以开发新产品；在繁荣阶段，可以提高产品价格；衰退阶段停止长期采购；萧条阶段建立投资标准，保持市场份额等。
3. 经济发展水平
经济发展水平越高，财务管理的水平也就越高。
4. 宏观经济政策
金融政策、财税政策、价格政策、外汇政策、会计制度等会影响企业的发展及财务活动的开展。
5. 通货膨胀水平
A. 通货膨胀的影响
- 引起资金占用的大量增加，从而增加企业的资金需求。
- 引起资金占用的大量增加，从而增加企业的资金需求。
- 引起企业利润虚增，造成企业资金由于利润分配而流失。
- 引起利率上升，加大企业筹资成本。
- 引起有价证券价格下降，增加企业的筹资难度。
- 引起资金供应紧张，增加企业的筹资困难。
提示
花销大了：1-2
筹钱难了：3-5
B. 应对通货膨胀的措施
| 阶段 | 策略内容 |
|---|---|
| 初期 | 1. 投资可实现资本保值，避免风险 2. 签订长期购货合同，减少物价上涨造成的损失 3. 在初期利率较低，取得长期借款维持低利率优势，保持资本成本稳定 |
| 持续期 | 1. 采用比较严格的信用条件，减少企业债权，如尽量采用现销（一手交钱，一手给货），加速资金回流 2. 调整财务政策，防止和减少企业资本流失等 |
提示
准备工作要做好；开源节流不能少
3. 金融环境
1. 金融机构、金融工具与金融市场
| 类别 | 子类别 | 详细说明 |
|---|---|---|
| 金融机构 | - | 指银行和非银行金融机构 |
| 金融工具 | 基本金融工具 | 货币、票据、股票、债券 |
| 衍生金融工具 | 远期合同、期货合同、互换合同和期权合同等 | |
| 主要特征 | 具有流动性、风险性和收益性（如股票） | |
| 金融市场 | - | 功能： 1. 提供企业筹资和投资场所 2. 帮助企业实现长短期资金转换 3. 引导资本流动 4. 提高资金转移效率 |
注
金融机构是主体，金融工具是载体，金融市场是场所。
2. 金融市场的分类
| 分类标志 | 类型 | 含义 |
|---|---|---|
| 期限 | 货币市场 | 以期限在1年以内金融工具为媒介，进行短期资金融通的市场，又称短期金融市场 |
| 资本市场 | 以期限在1年以上的金融工具为媒介，进行长期资金交易活动的市场，又称长期金融市场 | |
| 功能 | 发行市场 | 主要处理金融工具的发行和最初购买者之间的交易，又称一级市场（初级市场） |
| 流通市场 | 主要处理现有金融工具转让和变现的交易，又称二级市场（次级市场） | |
| 融资对象 | 资本市场 | 以各种长期资金为交易对象 |
| 外汇市场 | 以各种外汇金融工具为交易对象 | |
| 黄金市场 | 集中进行黄金买卖和金币兑换的交易市场 | |
| 所交易金融工具属性 | 基础性金融市场 | 以基础性金融产品为交易对象的金融市场，如商业票据、企业债券、企业股票的交易市场 |
| 金融衍生品市场 | 以金融衍生产品为交易对象的金融市场，如远期、期货、掉期（互换）、期权的交易市场 | |
| 地理范围 | - | 可分为地方性金融市场、全国性金融市场和国际性金融市场 |
3. 货币市场与资本市场
| 类型 | 功能 | 主要特点 | 主要市场 |
|---|---|---|---|
| 货币市场 | 调节短期资金融通 | - 融资期限短（3～6个月，最长不超过1年） - 交易目的解决短期资金周转 - 金融工具有较强的『货币性』，具有流动性强、价格平稳、风险小等特征 | 拆借市场、票据市场、大额定期存单市场、短期债券市场 |
| 资本市场 | 实现长期资本融通 | - 融资期限长（1年以上，最长10年+） - 融资目的解决长期投资性资本需求 - 资本借贷量大 - 收益高但风险大 | 股票市场、债券市场、期货市场、融资租赁市场 |
注
- 期货市场主要包括①商品期货市场、②金融期货市场。商品期货是期货交易的起源种类。
- 国际商品期货交易的品种包括①传统的农产品期货和经济作物、②畜产品、③有色金属、④贵金属、⑤能源等大宗初级产品
金融期货主要包括①外汇期货、②利率期货、③股指期货。 - 期货市场具有规避风险、发现价格、风险投资的功能。
4. 法律环境
- 影响企业筹资的各种法律法规主要有：公司法、证券法、民法典等。
- 影响企业投资的各种法律法规主要有：证券法、公司法、企业财务通则等。
- 影响企业收益分配的各种法律法规主要有：税法、公司法、企业财务通则等。